Au cours de la dernière décennie, les groupes d’entreprises et le capital-investissement ont transformé plusieurs aspects du système de santé au Royaume-Uni.
Dans le secteur dentaire, Bridgepoint a annoncé l'acquisition de MyDentist pour 800 millions de livres sterling, à un multiple déduit d'environ 10x EV/EBITDA (valeur de l'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Des offres comme celle-ci montrent ce que les plates-formes à grande échelle peuvent réaliser.
Les données de marché de Christie & Co montrent que les cabinets dentaires britanniques dirigés par des associés changent désormais de mains à un taux moyen de 6,5 à 8 fois l'EBITDA, les cliniques privées se situant dans le haut de cette fourchette.
Dans le secteur vétérinaire, la consolidation est allée encore plus loin.
L'Autorité de la concurrence et des marchés (CMA) estime qu'environ 60 % des cabinets vétérinaires britanniques appartiennent désormais à de grands groupes, contre environ 10 % en 2013, et que les prix des services vétérinaires ont augmenté de 63 % entre 2016 et 2023.
Ce modèle de regroupement d’entreprises a attiré des capitaux privés mondiaux et a donné lieu à une enquête complète sur le marché, dont les résultats provisoires ont été publiés en octobre 2025.
L'optométrie a suivi un chemin similaire. Specsavers investit à lui seul plus de 85 000 £ par jour dans ses cabinets au Royaume-Uni et en Irlande, soulignant l'ampleur des capitaux affluant désormais vers les services cliniques de grande rue.
Selon Verilo, qui a réalisé plus de 100 transactions de soins de santé représentant plus de 30 millions de livres sterling, la podologie montre des premiers signaux de consolidation similaires à ceux des secteurs mentionnés.
Joshua Catlett, fondateur de Verilo, déclare : « ».
Le marché britannique de la podologie continue de se développer, stimulé par une population vieillissante, une augmentation du diabète et des problèmes musculo-squelettiques, ainsi qu'une sensibilisation accrue à la santé des pieds et des membres inférieurs.
Selon un rapport de marché, le marché mondial des services de podologie était estimé à 4,3 milliards de dollars en 2020 et devrait atteindre environ 5 milliards de dollars d'ici 2028. Le Royaume-Uni, avec sa population âgée importante et ses taux de diabète élevés, représente une part importante de cette croissance.
En même temps, la podologie est intrinsèquement commerciale.
Les cabinets associent généralement des soins de routine à des services de plus grande valeur, comme la biomécanique et l'analyse de la démarche, les interventions chirurgicales mineures, le travail sportif et de performance, les orthèses et parfois la podologie esthétique.
Cette combinaison produit des flux de revenus diversifiés que de nombreux acheteurs trouvent attrayants.
KPMG Corporate Finance a identifié la podologie comme présentant « une opportunité de consolidation intéressante », notant que le secteur est « très fragmenté » et « largement servi par de petits cabinets privés, présentant une opportunité de se lancer dans une stratégie de consolidation ».
Au Royaume-Uni, les investissements affluent également vers les entreprises adjacentes spécialisées dans le domaine de la santé musculo-squelettique et des pieds.
Par exemple, le fournisseur d'orthèses TalarMade a récemment obtenu le soutien de capital-investissement de Rockpool pour financer des acquisitions et étendre sa présence, signalant un intérêt institutionnel croissant pour le marché.
Le rapport 2025 sur le marché des fusions et acquisitions dans le secteur de la santé de Verilo indique que la plupart des cabinets médicaux et paramédicaux indépendants réalisent des transactions à environ 3,5 à 6 fois l'EBITDA, en fonction de la taille, de la marge et de la spécialité.
En revanche, les cabinets dentaires atteignent généralement des niveaux moyens à élevés à un chiffre, avec des groupes et des plateformes plus importants atteignant ou proches des niveaux à deux chiffres.
Dans ce contexte, Catlett affirme que les cabinets de podologie bien gérés commencent à susciter de l'intérêt et des conversations sur les prix qui se situent vers l'extrémité supérieure de la fourchette des soins de santé paramédicaux.
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Pour les vendeurs potentiels, cela crée à la fois une opportunité et un défi.
Les cabinets démontrant des finances solides, une gouvernance clinique claire et une croissance définie, grâce à des offres telles que MSK multidisciplinaire, seront probablement les premiers bénéficiaires si la consolidation s'accélère.
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Verilo rapporte une augmentation des demandes de renseignements provenant de propriétaires de podologie explorant les évaluations et d'acheteurs faisant spécifiquement référence à la podologie dans leurs dossiers d'acquisition, ce qui suggère que la « prochaine vague » du marché pourrait déjà se former.